Reporter: Barratut Taqiyyah Rafie | Editor: Barratut Taqiyyah Rafie
KONTAN.CO.ID - Warren Buffett, CEO dan Chairman Berkshire Hathaway, menulis surat tahunan yang selalu berisi wawasan luar biasa karena ia berbakat dalam menjelaskan topik-topik kompleks dalam format yang mudah dicerna.
Buffett memiliki orang kepercayaan yakni Charlie Munger, yang menjabat sebagai Wakil Ketua hingga ia meninggal dunia tepat pada ulang tahunnya yang keseratus pada akhir November 2023.
Buffett sangat menghargai keberadaan Munger.
"Kenyataannya, Charlie adalah “arsitek” Berkshire saat ini, dan saya bertindak sebagai “kontraktor umum” untuk melaksanakan pembangunan visinya sehari-hari," kata Buffett soal Munger.
Kemitraan mereka dalam mengelola Berkshire bisa dibilang menghasilkan kinerja jangka panjang yang paling luar biasa bagi investor yang pernah tercatat dalam sejarah.
Sejak mereka mulai mengoperasikan Berkshire pada tahun 1965, sahamnya telah meningkat dengan kecepatan tahunan sebesar 19,8%. S&P 500 memiliki pengembalian tahunan sebesar 10,2% dalam jangka waktu yang sama. Bahkan dalam periode yang lebih singkat, Berkshire telah mengungguli S&P 500 secara signifikan.
Baca Juga: Cara Menabung & Investasi Terbaik untuk Pensiunan ala Warren Buffett
Mengutip Forbes, meskipun ada banyak pelajaran yang dapat diambil dari surat Buffett, berikut adalah tiga pelajaran investasi yang tak lekang oleh waktu dari Buffett:
Pelajaran 1: Fokus pada hal yang penting dan nilai sebuah bisnis
Dalam jangka pendek pasar bertindak sebagai mesin pemungutan suara; dalam jangka panjang ia menjadi mesin penimbangan. – Benyamin Graham
Benjamin Graham, mentor Buffett, mengajarinya banyak hal tentang investasi nilai. Namun salah satu kebenaran pentingnya adalah menganalisis saham sebagai sebuah bisnis dan tidak bereaksi terhadap fluktuasi jangka pendek pada harga saham yang dikutip.
Dengan bantuan Munger, Buffett berevolusi menjadi “bisnis luar biasa yang dibeli dengan harga wajar” dari spesialisasi Graham yaitu “membeli bisnis yang adil dengan harga luar biasa.”
Meskipun terjadi evolusi, bab delapan dan dua puluh dari buku “The Intelligent Investor” karya Benjamin Graham tetap menjadi landasan proses investasi Buffett.
Graham berpikir investor harus melihat kepemilikan saham sebagai bagian dari berbagai bisnis, seperti menjadi “mitra diam” di perusahaan swasta.
Oleh karena itu, saham harus dinilai sebagai bagian dari nilai intrinsik perusahaan, bukan sebagai sesuatu yang harga pasar sahamnya terus berubah.
Baca Juga: 6 Cara Efektif Menghadapi Kegagalan Menurut Robert Kiyosaki, Jangan Pernah Takut
Pelajaran 2: Manajemen risiko yang efektif tidak hanya menghindari risiko penurunan namun juga sangat penting untuk mendapatkan keuntungan jangka panjang yang luar biasa
Salah satu aturan investasi di Berkshire belum dan tidak akan berubah:
Jangan pernah mengambil risiko kehilangan modal secara permanen. Berkat penarik Amerika dan kekuatan bunga majemuk, arena di mana kita beroperasi telah – dan akan – bermanfaat jika Anda membuat beberapa keputusan yang baik sepanjang hidup dan menghindari kesalahan serius. – Warren Buffett
Selain hasil investasi mereka, satu hal yang menonjol dari Buffett dan Munger adalah kemampuan mereka menghasilkan keuntungan yang luar biasa dalam jangka waktu yang lama.
Manajemen investasi penuh dengan bintang jatuh dengan rekam jejak luar biasa yang kemudian meledak, terkadang dengan cara yang spektakuler.
Manajemen risiko terus menjadi ciri khas model Berkshire. Berkshire mempertahankan neraca Fort Knox dengan kas dan setara lebih dari US$ 163 miliar pada akhir tahun 2023, mengurangi risiko kehancuran hingga probabilitas yang sangat kecil dan memberikan fleksibilitas untuk memanfaatkan peluang, termasuk membeli kembali sahamnya.
Berkshire telah menyatakan bahwa tidak akan ada pembelian kembali saham jika hal itu akan menyebabkan tingkat kas turun di bawah US$ 30 miliar.
Meskipun Buffett mengatakan, “Dalam beberapa tahun – bahkan dalam beberapa dekade – kehati-hatian kita kemungkinan besar akan terbukti menjadi perilaku yang tidak diperlukan – mirip dengan polis asuransi untuk bangunan mirip benteng yang dianggap tahan api,” tingkat kehati-hatian ini memberikan banyak manfaat.
Baca Juga: 7 Pikiran Keren Warren Buffett yang Bisa Mengubah Hidup, Sederhana & Mudah Ditiru
Pelajaran 3: Alokasi modal adalah senjata rahasia Berkshire
Berkshire bisa saja mengalami kejutan finansial, namun kita tidak akan secara sadar membuang-buang uang setelah mengalami hal buruk. – Warren Buffett
Kemungkinan besar, Berkshire Hathaway tidak akan menjadi terkenal tanpa keputusan alokasi modal yang penting di awal kepemimpinan Buffett.
Pada pertengahan 1960-an, Buffett menguasai Berkshire Hathaway, sebuah perusahaan tekstil asal New England yang memproduksi pelapis jas.
Alih-alih berinvestasi kembali di bisnis tekstil yang berada di bawah standar, ia malah memanfaatkan uang yang dihasilkannya untuk berinvestasi di bisnis yang lebih baik, termasuk GEICO.
Bisnis tekstil ditutup pada tahun 1985. Buffett memuji Munger karena meyakinkannya untuk mengalokasikan dana pada “bisnis yang luar biasa” dibandingkan berinvestasi atau berinvestasi kembali pada bisnis yang memiliki tantangan meskipun bisnis tersebut murah.
Seperti yang dikatakan Buffett sekarang, “Waktu adalah teman dari bisnis yang hebat, musuh bagi bisnis yang biasa-biasa saja.”
Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
